3 ключевых признака рыночной вершины

Кори Митчелл, CMT, является основателем сайта TradeThatSwing.com. Он является профессиональным дневным и свинг-трейдером с 2005 года. Кори является экспертом в области стратегий торговли ценами на акции, форекс и фьючерсы.

Рецензент Сомер Андерсон

Сомер Г. Андерсон — CPA, доктор бухгалтерского учета, преподаватель бухгалтерского учета и финансов, работает в сфере бухгалтерского учета и финансов более 20 лет. Ее опыт охватывает широкий спектр областей бухгалтерского учета, корпоративных финансов, налогов, кредитования и личных финансов.

Когда рынки охвачены эйфорией, бывает трудно оглянуться назад и понять, что они, возможно, движутся к развороту. Растущий рынок неизбежно корректируется, и часто перед падением появляются первые признаки. Инвестор, который знает об этих признаках, может зафиксировать прибыль, пока рынок еще растет, а затем уйти в сторону до начала коррекции.

Можно ли предсказать вершину рынка?

Вероятность точного определения вершины (или дна) рынка крайне мала. Да это и не нужно для получения прибыли.

Поймав тренд, можно получить значительную прибыль. Нет необходимости пытаться выжать все до копейки, а трейдеры, которые пытаются это сделать, обычно держатся слишком долго.

Основные выводы

• Первым признаком вершины рынка является снижение числа 52-недельных максимумов.
• Второй признак — снижение темпов роста Нью-Йоркской фондовой биржи. Это свидетельствует об общей слабости рынка.
• Третий признак — новый более низкий минимум в день падения. Восходящий тренд потерпел неудачу.

Вместо того чтобы ждать точной вершины рынка, следите за признаками, указывающими на приближение коррекции. Ниже приведены три основных из них. Если вы их заметили, подумайте о том, чтобы зафиксировать прибыль и выйти из рынка. Если коррекция не наступит сразу, не волнуйтесь. Она обязательно наступит.

Но сначала рассмотрим, как выглядит вершина.

Как выглядит «вершина

Рынки всегда движутся волнами. Чтобы сформировалась вершина, сначала должно произойти ралли продолжительностью не менее девяти месяцев. По ходу движения могут наблюдаться волны, но общий тренд должен демонстрировать рост в течение не менее девяти месяцев.

Тренды могут длиться долго, и девять месяцев — это короткое ралли по историческим меркам. В период с 1942 по 2007 год средняя продолжительность «бычьего» рынка составляла 56 месяцев. Бычий рынок 1990-х годов продолжался 113 месяцев. Бычий рынок, начавшийся в марте 2009 года, превзошел этот показатель.

Правило девяти месяцев по-прежнему работает. Сейчас не время предпринимать какие-либо действия. Но самое время начать следить за предупреждающими сигналами.

3 ключевых признака вершины рынка

3 признака вершины рынка

Эти рыночные индикаторы помогают понять, насколько силен или слаб рынок. Первые два сигнала часто присутствуют перед формированием вершины, в то время как третий сигнал выступает в качестве временного индикатора, показывающего, что цены скоро пойдут вниз.

1. Количество 52-недельных максимумов начинает снижаться, несмотря на рост индексов. Если число 52-недельных максимумов снижается, это указывает на то, что все меньше акций работают на повышение рынка.
2. Рост индекса NYSE достиг своего пика и теперь снижается, хотя индексы S&P и Dow продолжают расти или остановились. Это указывает на то, что в то время как выборочные рыночные индексы движутся вверх, более широкий рынок испытывает трудности.
3. Основные индексы опускаются ниже предыдущего минимума. Это является окончательным подтверждением проблем. В восходящем тренде цены устанавливают более высокие максимумы и более высокие минимумы. Поэтому, если цены не достигают более высоких максимумов или формируют более низкий минимум, чем предыдущий минимум восходящего тренда, то восходящий тренд проваливается. Обычно используется дневной или недельный график, но временной интервал может быть изменен в зависимости от временного горизонта инвестора.

В конечном итоге третий сигнал служит индикатором времени.

Не исключено, что первые два условия проявятся, пока основные индексы будут продолжать расти, хотя количество акций, участвующих в движении, будет уменьшаться. Когда все сигналы совпадают, это свидетельствует о том, что рынок ждет масштабная коррекция.

На рисунках 1-3 ниже показано, как этот сценарий реализовался во время падения в 2008-2009 годах. На графике high/low NYSE это хорошо видно: цена снижается задолго до того, как продажи отражаются на индексе Dow. Индикатор времени также подтвердил, что цена проявила признаки слабости (пробила предыдущий минимум) в первую неделю 2008 года, как и линия опережения/падения NYSE.

На рис. 2 показаны падения акций, растущих до 2008 года.

Рисунок 3 — один из наиболее показательных сигналов, поскольку новые 52-недельные максимумы начинают резко снижаться ближе к концу 2007 года.

Если для ценового индикатора используется движение ниже минимума колебаний, то для тренда линии опережения/падения NYSE и количества 52-недельных максимумов также можно использовать эту тактику. При построении временных графиков по этим индикаторам также будет виден тренд.

Как и в случае с ценой, на растущий тренд указывают более высокие максимумы и более высокие минимумы. Поэтому, когда линия корректируется ниже минимума предыдущего колебания, тренд для индикатора является понижающимся.

Когда цены достигают новых максимумов, а индикаторы не достигают новых максимумов, это называется отрицательной дивергенцией и является ранним признаком слабости. Такая слабость может продолжаться некоторое время, поэтому подтвердить сигналы может только реальная цена пробоя.